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上交所:ETF股票认购能缓解投资者直接减持对市

上交所:ETF股票认购能缓解投资者直接减持对市场冲击

2019-11-13 18:42:13新京报


新京报讯 11月13日,上交所官方微信"民众,"号宣布关于严格规范ETF股票认购营业的答记者问。内容如下:

问:近期市场关注到有上市公司宣布了股东介入ETF份额认购的看护布告。请先容一下这项营业的基础环境。

答:ETF作为买卖营业所场内指数型基金,基金份额可在二级市场买卖营业,具有独特的什物认购、申购赎回机制,具备透明度高、买卖营业便捷、资源低廉等优点,近年来成长迅速,已成为投资者紧张的职权资产设置设置设备摆设摆设对象。作为ETF三种老例召募要领(网上现金认购、网下现金认购和什物认购)之一,股票认购是指投资者可在召募期应用单只或者多只标的指数成份股认购ETF份额,有利于基金治理人在成份股权重范围内低落建仓资源,优化投资者资产设置设置设备摆设摆设,有助于做大年夜股票ETF规模,吸引更多中经久资金经由过程投资ETF入市。

问:有市场人士担忧,上市公司股东认购ETF份额有变相减持的隐患。讨教若何看待这个问题?

答:《上市公司股东、董监高减持股份的多少规定》及《上海证券买卖营业所上市公司股东及董事、监事、高档治理职员减持股份实施细则》(简称减持规则),对上市公司股东减持股份做出了详细规定。为防止市场主体变相减持、违规减持,上交所对上市公司股东以股份认购ETF,按照减持规则的规定,从严实施监管。详细而言,上市公司股东认购ETF份额应用的股份,计入减持规则规定的减持额度,与该股东经由过程二级市场减持的股份合并谋略,不得跨越当期可减持的股份额度。此外,介入主体还需允诺在必然刻日内不让渡股票认购得到的ETF份额。详细营业开展历程中,上交所采取基金治理人、股东事前允诺,买卖营业所事前、事中反省,事后监管等步伐,确保股东认购ETF所用股份数量不跨越减持规则规定的减持额度。是以,上市公司相关股东应用股票认购ETF的行径,不存在变相减持、违规减持的情形。

问:请简要阐发一下ETF股票认购对市场的影响。

答:ETF股票认购能在必然程度上缓解投资者直接减持对市场的冲击,更有利于二级市场稳定。ETF股票认购可以聚拢浩繁投资者持有的股份,低落建仓期资源。从实际环境来看,今朝大年夜部分介入ETF股票认购的投资者认购后经久持有ETF份额,未进行大年夜额减持,且部分投资者还持续增持。基金治理人也基础采纳了较为缓和的调仓节奏,在慢慢卖出认购股票的同时,买入其他成份股,整体资金并没有流出市场。是以,比拟于投资者将所持有的股票直接在二级市场竞价卖出或大年夜宗让渡,ETF股票认购平滑了对股票价格的冲击,更有利于二级市场稳定。

问:上交所在ETF营业规范和成长方面有什么后续安排?

答:下一步,上交所将按照证监会支配要求,进一步加强ETF规范运作的监管,完善根基轨制扶植,持续富厚产品种类,优化市场机制,保障ETF市场康健成长,保护投资者利益,努力扶植规范、透明、开放、有生气愿望、有韧性的本钱市场。


编辑 徐超

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